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“硬科技”突围，科创芯片50ETF（588750）反弹比例高达145%！芯片指数怎么选？大盘点来了[4p]

“硬科技”突围，科创芯片50ETF（588750）反弹比例高达145%！芯片指数怎么选？大盘点来了[font=&quot][size=15px]来自[url=https://xueqiu.com/4457459859/column]科技指数大家族的雪球专栏[/url][/size][/font]
[font=&quot][size=16px]全球贸易摩擦持续演化，新常态下，科技创新或是突围关键，“硬科技”成为市场关注焦点。其中，科技基石——芯片板块备受关注。特别是在原产地认定规则修改后，芯片板块自主创新逻辑进一步深化。
在4月7日大跌后，[b]“20cm科技长矛”[url=https://xueqiu.com/S/SH588750]$科创芯片50ETF(SH588750)$[/url][/b]爬坑能力Max，快速反包此前跌幅，以4月8日至4月17日盘中涨幅比4月7日跌幅的绝对比值，衡量[b]修复比例，该比值高达145%，居全市场行业、主题类ETF中前1/10！[/b]
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[b]【[url=https://xueqiu.com/S/SH000685?from=status_stock_match]科创芯片[/url]板块高弹性的背后：基本面上行，需求增长 国产替代双重逻辑强韧】[/b]
[b]基本面向上修复[/b]：全球半导体迈入上行周期，2024年全球半导体销售额增速达17%。企业盈利显著提升，成长性强，以科技芯片指数为例，2024年、2025年归母净利润增速预计达22.55%、103.66%。
[b]需求快速增长[/b]：AI突飞猛进，[b][url=https://xueqiu.com/S/CSIH30007?from=status_stock_match]芯片产业[/url]有望迎第二增长曲线。[/b]特别地，互联网龙头大厂积极布局AI领域，加大芯片相关资本开支，未来三年在云和AI的基础设施投入预计平均为每年1100亿至1200亿元，也提振了芯片产业链信心。德勤预计[b]到2025年，新一代AI芯片规模将超过1500亿美元；到2027年，全球AI芯片市场将增长至4000亿美元，保守估计也将达到1100亿美元。[/b]
[b]国产替代加速：[/b]全球贸易格局的演变，促使半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略，有关部门持续加码对该领域的政策扶持。当前[b]国产替代关键领域设备进行持续技术攻克[/b]，[b]产业链各环节国产化率不断提升。[/b]随着国内晶圆厂的扩产，我国半导体产业整体国产化率从2010年的10.2%提升至近年的16.7%，到2026年有望升至21.2%。
[b]【芯片指数众多，弹性谁更强？[/b]】
那么如何投资“周期成长 国产替代”双重逻辑下的芯片板块呢？由于芯片产业链长、各环节复杂，个股投资难度较大，[b]ETF相对而言更加高效便捷，不仅可以覆盖芯片全产业链龙头，还可以分散风险、平滑波动[/b]。
市场上芯片相关指数众多，本文选取当下热门的[url=https://xueqiu.com/S/SH000685?from=status_stock_match]科创芯片[/url]、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：[b]科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高[/b]。
[b]【[url=https://xueqiu.com/S/SH000685?from=status_stock_match]科创芯片[/url]指数：“含芯量”更高[/b]】
从[b]选样空间[/b]来看，相比其余指数在全市场范围取样，[b][url=https://xueqiu.com/S/SH000685?from=status_stock_match]科创芯片[/url]指数选样空间为科创板[/b]，而科创板聚焦“硬科技”板块，是[b]A股芯片公司大本营[/b]，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。
从行业分布来看，[b][url=https://xueqiu.com/S/SH000685?from=status_stock_match]科创芯片[/url]指数聚焦芯片 “高精尖” 的上游中游环节[/b]，核心环节占比高达94%，高于其他指数。
从[b]调仓频率[/b]来看，[url=https://xueqiu.com/S/SH000685?from=status_stock_match]科创芯片[/url]指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。
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数据来源：iFind，截至2025/4/15
[b]【[url=https://xueqiu.com/S/SH000685?from=status_stock_match]科创芯片[/url]指数：成长性更强[/b]】
由于[b][url=https://xueqiu.com/S/SH000685?from=status_stock_match]科创芯片[/url]指数聚焦芯片 “高精尖” 的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性，[/b]2025年预计归母净利润增速高达104%，远超同行业指数。
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数据来源：iFind，截至2025/4/15
[b]【[url=https://xueqiu.com/S/SH000685?from=status_stock_match]科创芯片[/url]指数：向上弹性强[/b]】
由于[b][url=https://xueqiu.com/S/SH000685?from=status_stock_match]科创芯片[/url]指数在科创板选样，具备20cm大长腿，抢反弹更快[/b]。特别地，科创芯片指数向上修复弹性在同行业指数中最强，高达115%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。
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数据来源：iFind，统计区间均为2021-2025/4/15
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[[i] 本帖最后由 盛世无争 于 2025-4-18 21:25(GMT+8) 编辑 [/i]]